STP Forex Brokers Qu'est ce qu'un STP courtier Straight Through Processing (STP) signifie une intégration complète entre tous les acteurs du marché, des fournisseurs de liquidité aux investisseurs et la plate forme de négociation. Dans sa forme la plus pure, un courtier STP regroupe les prix en temps réel des fournisseurs de liquidité et leur transmet les ordres clients. En pratique, cela signifie également qu'il n'y a pas de bureau de négociation (NDD). Types de courtiers STP Cependant, les courtiers Forex ont tendance à appliquer le terme de façon lâche et STP peut signifier différentes choses à différents courtiers. Cet article décrit les traits communs et les différences entre les courtiers STP et suggère des façons de vérifier comment votre propre courtier fonctionne. Nombre de fournisseurs de liquidités Les courtiers STP regroupent les prix auprès des banques, des institutions financières et des autres fournisseurs de liquidité (SEC) du marché interbancaire des devises. Le prix que vous voyez sur votre fin est la meilleure offre et la meilleure offre (BBBO) dans toutes les citations. Cela signifie que l'offre pourrait provenir de la Banque A et de la demande de la Banque B. Les courtiers STP travaillent généralement avec plus d'un fournisseur de liquidité. Toutefois, des circonstances peuvent survenir lorsqu'elles n'en ont qu'une. Par exemple, cela peut se produire si vous faites affaire avec un broker d'introduction. Les fournisseurs de liquidité plus votre courtier travaille avec, plus la concurrence et les resserre les écarts. Spreads fixes ou variables Le spread est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente d'une paire de devises. Si vous êtes coté EURUSD à 1.250205, le spread est 0.0003 ou seulement 3 pips. Les courtiers STP citent généralement des spreads variables parce que les prix qu'ils reçoivent des fournisseurs de liquidité changent de façon dynamique au fil du temps. Le prix que vous citez s'ajuste automatiquement pour refléter le BBBO disponible auprès de vos courtiers fournisseurs de liquidité. Votre courtier ajoute sa propre marge à la marge pour couvrir ses coûts et de gagner un profit. Cependant, certains courtiers peuvent citer des spreads fixes à la place. Cela peut se produire lorsqu'ils ont un seul fournisseur de liquidité. Et quand ils ont plus, ils peuvent y parvenir en ajustant la marge qu'ils appliquent à la BBBO pour s'assurer que les écarts que vous voyez sur votre fin restent les mêmes. Exécution instantanée par rapport au marché Un courtier STP régulier remplit les commandes clients par une exécution instantanée. Cela signifie que votre courtier agit en tant que contrepartie à vos opérations et couvrira ces positions avec ses fournisseurs de liquidité. Cela peut donner lieu à des cotations si votre courtier a des difficultés à remplir les commandes au prix demandé. Toutefois, l'exécution instantanée vous permet d'entrer des ordres Stop et Limit au moment même où vous ouvrez une position, ce qui peut vous aider à gérer vos risques. D'autres courtiers STP offrent l'exécution du marché. Lorsque cela se produit, votre courtier passe votre commande directement sur ses propres fournisseurs de liquidité. Cela vous donne ce qui est connu comme l'accès direct au marché et est l'une des formes les plus pures de la négociation. Les fournisseurs de liquidité agiront en tant que contrepartie de votre opération et rempliront votre commande au prix du marché en vigueur. L'inconvénient est que vous ne pouvez pas saisir des ordres Stop ou Limiter au moment où vous passez une commande, car le prix d'exécution n'est pas connu lorsque vous cliquez sur le bouton Commerce. Votre courtier STP d'abord, consultez le site Web de vos courtiers et la politique d'exécution des ordres pour obtenir des commentaires sur les spreads et les types d'exécution. En cas de doute, demandez directement à votre responsable de compte. Si votre courtier offre des spreads fixes et de l'exécution instantanée, il est peu probable, mais pas impossible, qu'il livre Straight Through Processing. Courtiers Forex STP Courtiers Forex STP (Pas de guichet STP) STP Courtiers Forex est le groupe le plus divers quand il s'agit de conditions de négociation. Partant de courtiers STP qui agissent presque comme un Market Maker, aux STP qui offrent des transactions avancées DMA. Bien que tous les courtiers STP offrent le négoce NDD (No Dealing desk) et le Straight Thought Processing (STP), ce qui élimine les conflits d'intérêts, il existe 3 facteurs qui les différencient: Type d'exécution des ordres Nombre de fournisseurs de liquidités La liste des courtiers STP Conditions: Aucun bureau de négociation signifie STP Tout courtier Forex qui ne fonctionne pas un bureau de négociation de nos jours est appelé un courtier STP. Mais les courtiers STP peuvent être différents: le courtier A un bureau de négociation IB (courtier d'introduction) qui passe tout simplement les ordres du client au courtier Prime l'appelle STP Broker B un courtier qui ne traite pas, , Puis immédiatement (et automatiquement, sans intervention humaine) compense 100 de ces ordres avec des fournisseurs de liquidités propres l'appelle STP Broker C un broker de courtage qui transmet tous les ordres clients directement aux fournisseurs de liquidité en utilisant l'exécution du marché l'appelle STP Quel type de STP est chacun de ces courtiers QUICK BASICS STP Straight While Processing signifie qu'il n'y a pas de bureau de négociation impliqué dans la citation de prix de contrôle d'ampli (pas de marché), mais tous les ordres sont passés aux fournisseurs de liquidité Autres courtiers et banques), où ils sont exécutés au taux bidask donné par ces fournisseurs de liquidité. Ainsi, un courtier STP sans bureau de négociation dirigera toutes les commandes aux fournisseurs de liquidité. Que se passe t il ensuite? Un fournisseur de liquidité (SEC) agit toujours comme mandant et comme contrepartiste de votre métier. Un LP prend l'autre côté de votre position, tout en cherchant à faire des profits en fermant cette position plus tard dans un commerce avec un autre parti. (Idem qu'avec les courtiers ECN, qui passent vos transactions à un pool ECN, où d'autres fournisseurs de liquidité banques, hedge funds, courtiers, investisseurs deviennent une contrepartie à votre métier). Ainsi, à la fin de votre commande répond toujours à un fournisseur de liquidité, qui est une contrepartie finale à votre métier. 3 COMPOSANTS ESSENTIELS d'un STP Il ya 3 composantes essentielles qui vous aideront à en savoir plus sur tout courtier STP: 1. Profondeur du pool de liquidité (nombre de fournisseurs de liquidité) 2. Type du spread (fixe ou variable) 3. Type D'exécution (instantanée ou de marché) 1. Fournisseurs de liquidité et Profondeur du pool de liquidité. Pourquoi il est important Contrairement aux courtiers ECN qui envoient des ordres à des pools de liquidité ECN avec un grand nombre de fournisseurs de liquidités négociant sur l'interbancaire, un courtier STP a son propre pool de liquidité interne qui consiste en un nombre prédéterminé de fournisseurs de liquidité Un courtier STP a signé un contrat d'affaires. Ces fournisseurs de liquidité seront alors en concurrence pour fournir les meilleurs tarifs bidask pour les commandes venant d'un courtier STP. Plus il ya de fournisseurs de liquidité dans le système plus le fonds de liquidité est profond. Il vaut la peine de mentionner que si un courtier STP a un seul fournisseur de liquidité (LP), il n'y aura pas de concurrence de prix entre les LP, et donc itll être égal à juste ajouter un autre intermédiaire dans le commerce. Ces jours, les courtiers Forex essaient d'avoir plus d'un fournisseur de liquidité pour être en mesure d'offrir une liquidité plus profonde, de meilleures cotations bidask et, par conséquent, des spreads plus faibles. 2. STP spreads: fixe vs variable STP courtiers de nos jours sont connus pour offrir les deux types de spreads: fixe et variable. Un courtier STP avec des spreads variables fonctionne de manière similaire au modèle ECN (mais à l'intérieur de son propre pool de liquidité interne): alors que les fournisseurs de liquidités rivalisent pour offrir les meilleurs prix bidask, un courtier STP choisira le meilleur prix Bid d'un fournisseur de liquidité et le Mieux Demander un prix à un autre fournisseur de liquidité et livrer le meilleur spread actuel à ses propres clients (propre petite marge, ce qui permet à un courtier STP de gagner son profit). Un courtier STP avec des spreads fixes n'ajustera pas les spreads pour les clients en fonction des prix bidask les plus bas offerts par les fournisseurs de liquidité. Les spreads resteront fixes tout le temps. Si un courtier STP ne dispose que d'un seul fournisseur de liquidité, ce fournisseur de liquidité agira en tant que contrepartie unique de tous les métiers du client. Dans ce cas, les commerçants sont à la merci du fournisseur de liquidité, qui décide quels prix de cotation et quand. S'il ya plusieurs fournisseurs de liquidité, mais que les écarts restent fixes, cela signifie qu'un courtier STP utilise son propre moteur de concordance de prix, ce qui permet au courtier de réaliser des bénéfices sur la différence de spread. Pour ce faire, un client est facturé un spread fixe, qui est supérieur au meilleur taux disponible un courtier peut obtenir de la LP (s). Un courtier gagne ensuite sur la différence d'écart tout en couvrant immédiatement ce commerce avec un LP à un meilleur taux. 3. Exécution instantanée vs marché Comme le montre la pratique, quand il s'agit de lire sur les avantages commerciaux sur les sites de courtiers, le terme d'exécution instantanée peut être utilisé différemment: Version 1: exécution instantanée en référence à la vitesse d'exécution d'ordre: rapide, . Version 2: exécution instantanée en référence à la méthode d'exécution d'ordres: une technologie d'exécution utilisée sur la plateforme de trading. (Les commerçants peuvent le trouver dans la fenêtre d'ordre quand ils ouvrent des positions étroites). Ont été intéressés par la deuxième définition exécution instantanée comme méthode d'exécution d'ordre de plate forme. L'exécution instantanée signifie que l'ordre ne sera pas aller sur le marché (itll être instantanément rempli par votre courtier). Exécution du marché signifie que l'ordre ira au marché (où il sera rempli sur la base des cours disponibles auprès des fournisseurs de liquidité). Les courtiers STP qui offrent l'exécution du marché fournissent un véritable accès direct au marché (DMA) à leurs clients. Je veux partager une réponse très détaillée sur la liquidité et les ponts de TheCollectiveFx, qui je pense pourrait être utile pour les commerçants comme moi qui aime à poser de nombreuses questions. Ma question à TheCollectiveFx était: Comment fonctionne le processus quand vous avez 1 fournisseur de liquidité, par ex. Envoyez vous tous les ordres à ce fournisseur et puis le fournisseur interagit avec 25 participants bancaires Est ce comme Integral Im essayer de le comparer aux courtiers qui ont tout simplement, disons, 6 banques dans le système de liquidité. Pendant que vous avez 1. Espérons que vous pouvez comprendre le point général. La réponse de TheCollectiveFx: Dans le monde MT4 courtiers se connecter à la liquidité à travers Bridges, le pont agit comme un conduit de MT4 à une seule banque. En tant que tel, le flux de données est alors pompé dans un symbole qui apparaît dans MT4, dans notre cas le symbole est fx. Pour avoir des banques multiples, cela nécessiterait plusieurs ponts et cela donnerait des ensembles de symboles multiples, par ex. Fx1, fx2, fx3 etc. Il ya quelques ponts qui se connecteront à plusieurs banques directement et nourrir un jeu de symboles unique, mais en vérité ceux ci sont très peu nombreux, car la technologie de routage des métiers ne fonctionne pas. Si vous voyez un courtier vous dire qu'ils ont 6 ou 10 ou 25 banques qu'ils négocient avec puis qui est plus que vraisemblablement un mensonge, ce qu'ils signifient vraiment, c'est qu'ils se connectent à un flux qui a de multiples contributeurs. C'est exactement comment Integral, Hotspot, Currenex, etc tout le travail. Ceux ci se connectent à plusieurs banques, puis les alimentent en tant que Best Bid Best Demandez une soumission via le flux de données sous forme de devis. Tous les ordres sont acheminés à la banque qui a fait la meilleure citation. Toutefois, afin de négocier avec l'un de ces ou leurs équivalents, puis une banque unique ou premier broker doit amortir les métiers. La banque ou le premier autorisent plusieurs lignes de crédit simultanées à chacune des banques cotisantes et sans elles un montant de dépôt distinct devrait être déposé auprès de chaque banque. La première banque ne se soucie pas où un métier se retrouve, son travail consiste à acheminer les métiers efficacement et à maintenir les exigences de marge et de capital. En bref, je doute qu'il existe de véritables courtiers MT4 avec plusieurs flux de banque directe, c'est plus de mauvaise direction que toute autre chose. Ils peuvent certainement avoir une seule connexion à une banque unique qui se connecte ensuite à de nombreuses autres banques, mais il ne sera jamais une connexion directe de courtier à chaque banque. Considérez que chaque courtier alimentation est un aliment composite à partir d'une banque unique premier connecté à plusieurs fournisseurs. Notre flux de données est exactement comme ci dessus, nous avons une connexion bancaire unique qui nous connecte ensuite à plusieurs autres banques. Malheureusement, dans ce monde MT4 trop de gens font trop de déclarations trompeuses. Au dernier point, je pense que nous avons eu 27 banques contributeurs à notre alimentation composée, bien qu'en réalité il n'y en a vraiment que douze. J'espère que la réponse n'est pas trop complexe ou trompeuse, mais en bref envisager qu'à moins que le courtier vous donne plusieurs jeux de symboles uniques pour le commerce alors leur alimentation est un aliment composite aussi. Si l'un des flux descend, alors tous vont vers le bas, mais si elles étaient vraiment connectées à plusieurs banques directement, puis si un a échoué, alors tout ce qui se passerait est que les écarts s'élargiraient, mais l'alimentation survivrait. Avec un seul fournisseur de liquidité comme le nôtre, alors TOUS les ordres sont acheminés vers notre banque qui nous ont cité la meilleure offre de meilleure demande de toutes les banques contribuantes qu'ils traitent. Toute commande est ensuite acheminée vers la banque de cotation ultime pour le remplissage. Cela peut en fait être notre banque de premier choix car ils sont un participant sur le marché aussi, mais seulement si elles sont la meilleure offre Best Ask à l'époque. L'ordre est ensuite rempli et renvoyé à la banque de premier ordre qui nous renvoie à nous. Votre commerce consomme de la marge sur notre banque de premier ordre et, à son tour, son compte consomme une marge à la banque de cotation ultime. Si vous deviez ensuite fermer votre commande, cette commande est également exécutée au prix Best Offer Best Ask qui n'est peut être pas la même banque qui a pris la première partie de votre commande. Vous ne vous inquiétez pas que votre commande est fermée, nous ne se soucient pas parce que notre banque principale a pris soin de cela pour nous. Notre premier doesnt se soucient parce qu'ils sont trop plat par le mérite d'avoir deux positions de taille égale et opposée à deux de leurs contributeurs. La banque prime agit de manière agrégée et règle ses comptes avec chacune de leurs banques contribuantes sur une base quotidienne. Maintenant, vous pouvez voir pourquoi ma déclaration plus tôt qu'un seul pont qui a de multiples banques indépendantes est si difficile à exécuter. La marge doit être traitée de façon à ce que plusieurs dépôts ne soient pas nécessaires et ensuite l'agrégation doit être traitée. Vous pouvez être plat, mais le courtier pourrait avoir deux positions ouvertes. Très très difficile à exécuter avec succès et donc pourquoi il doesnt vraiment existent dans le monde MT4. Si Ive confond l'affaire alors je m'excuse. Merci Gary, c'est la réponse la plus claire et la plus détaillée que j'ai jamais reçue Cheers, Thomas
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